استشارات الاندماج والاستحواذ
نقدم استشارات متكاملة في الاندماج والاستحواذ، من فرز الأهداف والتحقق التجاري إلى التحليل التنظيمي وتخطيط الاندماج، بما يضمن تحقيق القيمة المستدامة من كل صفقة.
التحدي
يشهد نشاط الاندماج والاستحواذ في المملكة تسارعًا ملحوظًا عبر مختلف القطاعات، مدفوعًا بأولويات التوطين ضمن رؤية 2030، وبرامج الخصخصة، وتزايد تدفق رأس المال الدولي. وبالنسبة لفرق القيادة، يخلق هذا الواقع فرصًا كبيرة، لكنه يحمل في الوقت ذاته مخاطر جوهرية. تبدأ التحديات من تحديد الأهداف المناسبة، مرورًا بالتعامل مع متطلبات هيئة السوق المالية وهيئة المنافسة، وتقييم الوضع الفعلي للهدف الاستثماري، وصولًا إلى دمج منظمتين دون فقدان القيمة التي برّرت الصفقة. وكل مرحلة من هذه المراحل تتطلب مستوى عاليًا من الصرامة التحليلية والمعرفة المحلية، لا يتوافر غالبًا داخل المؤسسات.
يفحص "بريزم" مئات الشركات المستهدفة المدرجة في "تداول" بالتوازي، ويقيّم صحتها المالية، وتعرّضها التنظيمي، وملاءمتها الاستراتيجية.
ما نقدمه
فرز الأهداف وتحديدها
الاستحواذ الناجح يبدأ باختيار الهدف الصحيح. ونحن نعمل مع قيادتكم على تحديد المعايير الاستراتيجية الفعلية التي يجب أن يستوفيها الهدف؛ ليس نظريًا، بل في ضوء قدرات منظمتكم وسياق السوق. ثم نجري عملية فرز منهجية تحدد المرشحين الأنسب، ونقيّم ملاءمتهم بموضوعية، ونقدّم قائمة مختصرة مدعومة بأسباب واضحة للاختيار والاستبعاد.
التحقق التجاري
القوائم المالية تُظهر ما حدث؛ أما التحقق التجاري فيكشف ما إذا كان ذلك سيستمر، ولماذا. نحلل القوة الحقيقية للموضع السوقي، ومتانة مصادر الإيرادات، والمخاطر التنافسية، والافتراضات الكامنة في التوقعات. ما نقدّمه ليس تأكيدًا لفرضية الصفقة، بل تقييمًا صريحًا لقدرتها على الصمود أمام الواقع.
التحليل التنظيمي
تخضع كل صفقة في المملكة لإطار تنظيمي قد يعيد تشكيلها أو يؤخرها أو يوقفها. ونحن نحلل متطلبات هيئة السوق المالية، واشتراطات هيئة المنافسة، والتراخيص القطاعية، وقيود الملكية الأجنبية، ونرسم خريطة واضحة لمسار الموافقات، مع تقدير الشروط المحتملة، بما يمكّن قيادتكم من اتخاذ قرارات مستنيرة قبل الالتزام.
تقييم التآزر
غالبًا ما تبدو مكاسب التآزر أكبر في العروض التقديمية منها في الواقع. لذلك نُقيّم إمكانات التآزر بصرامة تحليلية، ونميّز بين الوفورات وفرص النمو القابلة للتحقق فعليًا وتلك الافتراضية. والرقم الذي تعتمد عليه قيادتكم يجب أن يكون رقمًا يمكن الدفاع عنه.. ونحن نضمن ذلك.
تخطيط الاندماج
تُخلق القيمة قبل إغلاق الصفقة، وتُحفظ أو تُفقد خلال عملية الاندماج. ومن أجل هذا نطوّر خرائط طريق واضحة لدمج الكيانات، تُنظّم العمل، وتحدد المسؤوليات، وتُبقي التركيز على القرارات التي تحمي القيمة خلال مرحلة التحول إلى كيان موحد.
عمليات الاندماج والاستحواذ بهذا المستوى من التعقيد تتطلب مستشارين يجمعون بين الصرامة التحليلية، والمعرفة العميقة بالسوق السعودية، والخبرة العملية في تنفيذ الصفقات عبر مختلف مراحلها. وهذا ما تقدمه "إليفير بارتنرز" في كل صفقة نشارك في دعمها.